Economía
Financiamiento informal en El Salvador: la necesidad de reformar la Ley contra la Usura
A más de una década de su aprobación, la Ley contra la Usura en El Salvador enfrenta una paradoja: nació para proteger a los ciudadanos del abuso crediticio, pero terminó empujando a miles de micro y pequeños empresarios hacia el financiamiento informal, donde las tasas de interés alcanzan niveles asfixiantes. Lo que debía ser un escudo se transformó en una barrera que limita el acceso al crédito formal y deja a los sectores más vulnerables a merced de prestamistas sin regulación.
Según estimaciones del Observatorio MYPE, el crédito informal mueve más de US$1,251 millones, equivalentes al 3.6% del PIB, con intereses que pueden ser hasta 20 veces superiores a los legales. Detrás de las cifras hay un fenómeno estructural: una ley que, al imponer topes uniformes, no distingue entre las realidades de un gran banco y las de una microfinanciera que atiende a vendedores ambulantes o emprendedores de subsistencia.
Una ley bien intencionada con efectos regresivos
Cuando la Ley contra la Usura se aprobó en 2013, su objetivo era frenar prácticas abusivas y establecer tasas máximas de interés. Sin embargo, el cálculo de esos topes se hizo tomando como referencia al mercado financiero formal, caracterizado por altos volúmenes de crédito y bajos costos operativos.
Las microfinancieras, que trabajan con préstamos pequeños y de mayor riesgo, quedaron atrapadas entre costos altos y márgenes limitados. Muchas optaron por retirarse de los segmentos más vulnerables, donde el riesgo y la falta de garantías hacen inviable ofrecer crédito con las tasas establecidas.
“Los topes planos terminan siendo injustos porque igualan realidades completamente distintas”, explica Francisco Góchez, investigador del Observatorio MYPE, según una ubicación de País MYPE. “El resultado es que se castiga al pequeño empresario y se premia al crédito de gran escala”.
A eso se suma un vacío de supervisión en el crédito informal, donde operan prestamistas que no reportan a la Superintendencia del Sistema Financiero (SSF) ni a la Defensoría del Consumidor. En ese circuito, los intereses pueden alcanzar el 1,800 % anual, con cobros diarios que asfixian cualquier intento de crecimiento.
Exclusión por diseño
La ley reformada en febrero de 2022 introdujo avances —como la prohibición de cobrar intereses sobre comisiones y penalizaciones por pago anticipado—, pero el problema de fondo persiste: el acceso desigual al crédito.
De acuerdo con el Observatorio MYPE, el 53.5% de los microempresarios vulnerables ya no solicita crédito formal por temor a ser rechazado, mientras que el 52.8% se autoexcluye completamente. Unos 274,435 emprendedores han recurrido a prestamistas informales, sin protección legal ni transparencia.
Las entidades financieras, por su parte, han endurecido sus requisitos. La falta de garantías, estados financieros formales o historial crediticio deja a muchos microempresarios fuera del sistema. El crédito formal se concentra en empresas consolidadas, y el resto debe acudir al mercado gris.
“El sistema terminó castigando al que más necesita ayuda”, señala Góchez. “Si no se reconocen las particularidades del microcrédito, seguiremos viendo una exclusión silenciosa”.
La realidad detrás de las tasas
El costo de originar, monitorear y cobrar un préstamo de $200 es proporcionalmente mucho mayor que el de un crédito de $20,000. Sin embargo, la ley impone la misma tasa máxima para ambos, lo que hace inviable el microcrédito formal.
La consecuencia es un desplazamiento del crédito productivo hacia productos de consumo, como tarjetas personales o préstamos para gasto, que no contribuyen al crecimiento económico. Las microfinancieras que sobrevivieron lo hacen a costa de aumentar los montos mínimos o abandonar las zonas rurales y periurbanas, donde el costo operativo es más alto.
Reformar para incluir, no para desregular
Hablar de reformar la Ley contra la Usura no significa abrir la puerta al abuso, sino diseñar una normativa moderna que combine protección y acceso. Los expertos coinciden en cuatro ejes clave:
Topes diferenciados por segmento y monto. Reconocer que los microcréditos implican costos más altos y deben tener tasas acordes al tamaño y riesgo del préstamo.
Ampliar la oferta formal. Incentivar la creación de productos adaptados a flujos irregulares, con pagos semanales o diarios, períodos de gracia y mecanismos alternativos de evaluación crediticia.
Combatir la usura real. Implementar sistemas de denuncia efectivos, sanciones ejemplares y trazabilidad de cobranzas abusivas en el sector informal.
Transparencia total. Obligar a mostrar el Costo Anual Total (CAT) y ofrecer simuladores que expliquen al cliente cuánto paga y por qué.
“El crédito responsable no significa cobrar menos a cualquier costo, sino hacerlo de manera justa y transparente”, insiste Góchez. “Una ley moderna debe permitir que el microempresario de subsistencia acceda a crédito dentro del radar legal”.
Un llamado a la acción
El costo de no actuar es alto. La rigidez de la ley actual ha generado exclusión financiera, sobreendeudamiento informal y pérdida de oportunidades para miles de emprendedores. El acceso al crédito digno no es solo un tema económico, sino de movilidad social y justicia económica.
Reformar la Ley contra la Usura es una urgencia nacional. Proteger a las MYPE no se trata de imponer límites arbitrarios, sino de entender la diversidad del riesgo y la realidad del microempresario salvadoreño.
Una legislación que no refleje esa complejidad puede terminar reproduciendo el mismo mal que intentó combatir: una usura silenciosa, disfrazada de protección, que sigue cobrando caro el precio de la exclusión.
El Salvador inauguró la temporada de cruceros 2026-2027 el sábado con la llegada del Nieuw Amsterdam al puerto de Acajutla. El buque arribó con 1,921 turistas que visitarán destinos culturales, históricos y tradicionales del país.
La llegada del crucero marca el inicio de un período clave para el turismo marítimo salvadoreño, que se extiende de octubre a junio del próximo año.
Los pasajeros visitarán sitios arqueológicos y pueblos tradicionales
Durante su escala en El Salvador, los visitantes recorrieron distintos puntos turísticos. Entre ellos destacan el Parque Arqueológico Joya de Cerén, el Parque Arqueológico Tazumal y el distrito de Nahuizalco.
Estos destinos ofrecen acceso al patrimonio arqueológico y a las tradiciones culturales del país. Además, las visitas permiten distribuir la actividad turística entre distintos puntos del territorio nacional.
El Nieuw Amsterdam navega bajo bandera de los Países Bajos y forma parte de un itinerario regional por destinos del litoral centroamericano.
El país prevé recibir 12 embarcaciones durante el ciclo
En agosto, Alejandra Durán, titular de la Corporación Salvadoreña de Turismo (Corsatur), anunció que El Salvador esperaba recibir 12 cruceros durante la temporada 2026-2027.
En ese momento, la funcionaria señaló que el primer barco llegaría a finales de agosto. Sin embargo, no se confirmó su arribo a las costas salvadoreñas.
Con la llegada del Nieuw Amsterdam en octubre, el país inicia el período previsto para el movimiento de cruceros y la recepción de visitantes internacionales.
El clima favorece los viajes desde Norteamérica y Europa
La temporada de cruceros en El Salvador coincide con los meses más fríos de Norteamérica y Europa. Por ello, los destinos de clima cálido forman parte de las rutas que atraen a viajeros durante ese período.
El calendario turístico se extiende desde octubre hasta junio del año siguiente. Durante esos meses, las escalas de cruceros ofrecen oportunidades para conocer atractivos culturales, históricos y naturales del país.
Según datos de la Secretaría de Integración Turística Centroamericana (SITCA), El Salvador recibió siete cruceros durante 2025, con un total de 8,506 pasajeros.
Grupo CASSA promovió una reflexión sobre el bienestar personal como motor de empresas más humanas, eficientes y sostenibles, durante la Semana de la Sostenibilidad de FUNDEMAS.
La actividad, denominada “Energía para la Vida, Reflexiones Positivas”, reunió a líderes empresariales, representantes gubernamentales y organizaciones sociales.
Liderazgo basado en el bienestar
Durante el encuentro, Fermina Cárdenas, directora de Relaciones Corporativas de Grupo CASSA, destacó la importancia de fomentar ambientes laborales basados en el respeto, la confianza y el desarrollo personal.
Además, señaló que el bienestar de los líderes influye en su capacidad para inspirar, acompañar y cuidar a sus equipos.
La iniciativa busca generar conversaciones sobre cómo el bienestar individual puede contribuir a construir organizaciones sostenibles y fortalecer el liderazgo empresarial.
Sócrates Serrano aborda la transformación personal
Como parte central de la jornada, el psicólogo, consultor y conferencista venezolano Sócrates Serrano presentó “El arte de reconstruirse”.
En su intervención, compartió reflexiones sobre los momentos difíciles y su potencial para transformar la visión de la vida, el liderazgo y el propósito personal.
Su experiencia en psicología, desarrollo organizacional y artes escénicas también le ha permitido acompañar a organizaciones latinoamericanas en procesos de liderazgo y gestión del cambio.
Una visión integral de la sostenibilidad
Grupo CASSA es una empresa agroindustrial salvadoreña con más de seis décadas de trayectoria. Se dedica a producir azúcar, melaza y energía.
La compañía incorpora la sostenibilidad en sus decisiones empresariales, con énfasis en el bienestar de sus colaboradores, el desarrollo de las comunidades y la protección ambiental.
Mediante estas iniciativas, CASSA busca vincular el crecimiento económico con el bienestar social y la generación de valor a largo plazo.
El Salvador y la Unión Europea buscan fortalecer sus relaciones comerciales mediante la sostenibilidad, la innovación y la protección de la biodiversidad. Estos temas destacaron en el Encuentro Empresarial El Salvador–Unión Europea, celebrado este viernes en San Salvador.
La actividad cerró la Semana de la Sostenibilidad y Responsabilidad Social Empresarial 2026, organizada por la Fundación Empresarial para la Acción Social (FUNDEMAS). El evento reunió a representantes empresariales, organismos internacionales e instituciones en el Hotel Barceló.
La Unión Europea busca fortalecer las relaciones comerciales
El vicepresidente de FUNDEMAS, Carlos Borgonovo; el embajador de la Unión Europea, Duccio Bandini; y la ministra de Economía de El Salvador, María Luisa Hayem, participaron en la apertura.
Bandini destacó la importancia de fortalecer los vínculos entre empresas salvadoreñas y europeas. También señaló la necesidad de apoyar al sector privado ante las nuevas condiciones del comercio internacional.
Las pymes enfrentan desafíos para ingresar al mercado europeo
Claudia María Rodríguez Argueta, coordinadora nacional del Programa de Asesoramiento en Iniciativas de Sostenibilidad del Centro de Comercio Internacional, presentó herramientas para preparar a las pequeñas y medianas empresas (pymes) ante las exigencias europeas.
La agenda también incluyó una conferencia de Hugo Hernández sobre el Reglamento de la Unión Europea sobre productos libres de deforestación (EUDR) y sus implicaciones para el café salvadoreño.
El especialista abordó los retos y oportunidades para los productores y exportadores que buscan mantener su presencia en ese mercado.
Biodiversidad, tecnología y empleo juvenil completan la agenda
David Solano, director del proyecto Grandes Bosques de Mesoamérica, expuso la relación entre conservación de la biodiversidad, desarrollo territorial y oportunidades productivas.
Por su parte, Gerardo Lara, representante de Numu Group en El Salvador, abordó la ciberseguridad y el empleo juvenil. Además, un espacio de diálogo empresarial facilitó el intercambio de experiencias y contactos entre los participantes.
La cooperación busca impulsar el crecimiento sostenible
La Unión Europea reafirmó su compromiso de colaborar con El Salvador para fortalecer capacidades, promover alianzas y fomentar inversiones sostenibles.
Estas acciones se vinculan con Global Gateway, la estrategia europea para impulsar conexiones e inversiones con socios internacionales.
El encuentro puso de relieve la importancia de preparar a las empresas salvadoreñas para competir en Europa, cumplir requisitos ambientales y aprovechar nuevas oportunidades comerciales.
Economía
Chevron y su marca Texaco El Salvador prevé invertir más de $90 millones en los próximos cinco años
Chevron El Salvador por medio de su marca Texaco prevé impulsar inversiones superiores a $90 millones durante los próximos cinco años. La compañía busca ampliar su red de estaciones de servicio, modernizar sus operaciones y fortalecer la infraestructura para el suministro de combustibles.
El anuncio coincide con el 90 aniversario de Texaco en El Salvador. Además, refleja los planes de la empresa estadounidense para ampliar su presencia en el mercado nacional y mejorar su capacidad operativa.
Nuevas instalaciones y tecnología concentran los planes de inversión
Chevron destinaría los recursos a la apertura de nuevas estaciones de servicio, la incorporación de tecnología y la mejora de sus procesos operativos. Asimismo, contempla modernizar y ampliar la capacidad de su terminal de combustibles y su planta de lubricantes, ambas ubicadas en Acajutla, en el departamento de Sonsonate.
Estas instalaciones cumplen una función importante en las operaciones de la compañía. Por ello, los proyectos buscan fortalecer la infraestructura que permite abastecer combustibles en el territorio salvadoreño.
Como parte de estas iniciativas, Chevron habilitará próximamente dos nuevos tanques de almacenamiento en su terminal de Acajutla. La empresa espera aumentar así su capacidad para almacenar combustibles.
La empresa acumula $55 millones en inversiones desde 2020
La compañía informó que ha invertido $55 millones en El Salvador desde 2020 hasta octubre de 2026. Los fondos han respaldado proyectos para mantener el suministro de combustibles y mejorar la infraestructura operativa.
Entre las iniciativas destacan la apertura de nuevas estaciones de servicio y las mejoras en la terminal de combustibles y la planta de lubricantes.
La nueva inversión prevista daría continuidad a estos esfuerzos durante los próximos cinco años. Sin embargo, la empresa no detalló un calendario de ejecución ni la distribución de los recursos entre los distintos proyectos.
Una red de 120 estaciones genera más de 1,000 empleos
Chevron El Salvador y Texaco opera una red de 120 estaciones de servicio distribuidas en todo el país. Según la compañía, sus actividades generan más de 1,000 empleos directos e indirectos.
La red también depende de la participación de empresarios salvadoreños que operan estaciones bajo la marca Texaco. Esta relación forma parte del modelo comercial que sostiene la presencia de la empresa en el mercado nacional.
Miguel Ramos, gerente de Chevron El Salvador, destacó la relación de la compañía con sus clientes y aliados comerciales durante estas nueve décadas.
“El compromiso de Chevron se refleja en estas nueve décadas acompañando a los salvadoreños en sus recorridos, a través de distintas coyunturas del país”, afirmó Ramos.
El ejecutivo también señaló que la confianza de los empresarios salvadoreños ha contribuido a consolidar la red de estaciones de servicio.
La campaña de aniversario destaca la movilidad y el desarrollo
Como parte de la celebración, Chevron presentó la campaña “90 años moviéndonos con El Salvador”. La iniciativa recoge historias relacionadas con los viajes, los reencuentros y los nuevos comienzos de los salvadoreños.
La campaña también reconoce el trabajo de conductores, transportistas y empresarios que participan en las actividades diarias del país.
Además, la empresa destacó su línea de combustibles Texaco con Techron, que incorpora una tecnología de aditivos para motores. Con este mensaje, busca reforzar la presencia de la marca entre los conductores salvadoreños.
Acajutla mantiene un papel clave en la operación
La terminal de combustibles y la planta de lubricantes de Chevron en Acajutla figuran entre los principales puntos de su plan de modernización. La ampliación de estas instalaciones permitiría fortalecer la capacidad de almacenamiento y las operaciones de la compañía.
En conjunto, los proyectos anunciados combinan la expansión comercial con mejoras en infraestructura y tecnología. Su ejecución marcará el desarrollo de las operaciones de Chevron El Salvador durante los próximos cinco años.
Panamá salió de la lista de jurisdicciones no cooperativas en materia fiscal de la Unión Europea (UE), tras cambios en su régimen tributario. La decisión abre una nueva etapa de seguimiento internacional, mientras el Gobierno busca atraer inversiones y fortalecer la confianza económica.
Los ministros de Economía y Finanzas de los países de la UE aprobaron la exclusión de Panamá durante una reunión celebrada este viernes en Luxemburgo. Vietnam también salió del registro.
El país centroamericano figuraba en la lista negra desde febrero de 2020. Para tomar la decisión, el bloque europeo valoró los cambios en el régimen de exención de ingresos extranjeros, que había considerado perjudicial.
Además, la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE) realizará una nueva evaluación sobre el cumplimiento de las normas internacionales de intercambio de información fiscal.
El país pasa a una lista de seguimiento
La salida de la lista negra no supone el fin de la supervisión europea. Panamá pasa ahora a la llamada lista gris, donde permanecerá bajo seguimiento mientras avanzan las evaluaciones internacionales.
La Unión Europea revisa periódicamente a cerca de un centenar de jurisdicciones para verificar el cumplimiento de sus estándares de transparencia fiscal, justicia tributaria e intercambio de información.
La lista negra incluye territorios que incumplen esas normas y no adoptan medidas para corregir las deficiencias. En cambio, la lista gris reúne a jurisdicciones que asumen compromisos para modificar sus leyes o prácticas tributarias.
La lista negra actualizada queda integrada por ocho jurisdicciones: Samoa Americana, Anguila, Guam, Palau, Rusia, Islas Vírgenes estadounidenses, Vanuatu e Islas Turcas y Caicos.
Presidente Mulino espera nuevas inversiones europeas
El presidente panameño, José Raúl Mulino, atribuyó el resultado a las gestiones de su Gobierno y al respaldo de distintos sectores.
El mandatario destacó las reuniones con representantes internacionales y las gestiones en foros para recuperar la confianza externa. También afirmó que la decisión puede facilitar nuevas inversiones europeas y generar empleos.
Por su parte, el ministro de Economía y Finanzas, Felipe Chapman, señaló que Panamá compitió en desventaja por inversiones durante los seis años que permaneció en la lista.
Chapman también destacó el crecimiento económico del 6,4 %, una tasa de desempleo del 8,5 % y la creación de 77,000 empleos, cifras que atribuyó a la estrategia económica del Ejecutivo.
La exclusión no elimina todas las restricciones
La lista europea busca presionar a las jurisdicciones para que cumplan las normas fiscales internacionales. Su inclusión no implica automáticamente multas económicas, pero limita el tránsito de fondos europeos por entidades radicadas en esos territorios y puede generar controles administrativos adicionales.
Con su traslado a la lista gris, Panamá queda sujeto a nuevas evaluaciones sobre sus compromisos tributarios y el intercambio de información fiscal.
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Quinto episodio del podcast de Derecho y Negocios | Edicion 165
Cuarto episodio del podcast de Derecho y Negocios | Edicion 164
Certeza jurídica, modernización fiscal y el rol estratégico del derecho tributario en el entorno empresarial.
Tercer episodio del podcast de Derecho y Negocios | Edicion 163
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