Economía
Financiamiento informal en El Salvador: la necesidad de reformar la Ley contra la Usura
A más de una década de su aprobación, la Ley contra la Usura en El Salvador enfrenta una paradoja: nació para proteger a los ciudadanos del abuso crediticio, pero terminó empujando a miles de micro y pequeños empresarios hacia el financiamiento informal, donde las tasas de interés alcanzan niveles asfixiantes. Lo que debía ser un escudo se transformó en una barrera que limita el acceso al crédito formal y deja a los sectores más vulnerables a merced de prestamistas sin regulación.
Según estimaciones del Observatorio MYPE, el crédito informal mueve más de US$1,251 millones, equivalentes al 3.6% del PIB, con intereses que pueden ser hasta 20 veces superiores a los legales. Detrás de las cifras hay un fenómeno estructural: una ley que, al imponer topes uniformes, no distingue entre las realidades de un gran banco y las de una microfinanciera que atiende a vendedores ambulantes o emprendedores de subsistencia.
Una ley bien intencionada con efectos regresivos
Cuando la Ley contra la Usura se aprobó en 2013, su objetivo era frenar prácticas abusivas y establecer tasas máximas de interés. Sin embargo, el cálculo de esos topes se hizo tomando como referencia al mercado financiero formal, caracterizado por altos volúmenes de crédito y bajos costos operativos.
Las microfinancieras, que trabajan con préstamos pequeños y de mayor riesgo, quedaron atrapadas entre costos altos y márgenes limitados. Muchas optaron por retirarse de los segmentos más vulnerables, donde el riesgo y la falta de garantías hacen inviable ofrecer crédito con las tasas establecidas.
“Los topes planos terminan siendo injustos porque igualan realidades completamente distintas”, explica Francisco Góchez, investigador del Observatorio MYPE, según una ubicación de País MYPE. “El resultado es que se castiga al pequeño empresario y se premia al crédito de gran escala”.
A eso se suma un vacío de supervisión en el crédito informal, donde operan prestamistas que no reportan a la Superintendencia del Sistema Financiero (SSF) ni a la Defensoría del Consumidor. En ese circuito, los intereses pueden alcanzar el 1,800 % anual, con cobros diarios que asfixian cualquier intento de crecimiento.
Exclusión por diseño
La ley reformada en febrero de 2022 introdujo avances —como la prohibición de cobrar intereses sobre comisiones y penalizaciones por pago anticipado—, pero el problema de fondo persiste: el acceso desigual al crédito.
De acuerdo con el Observatorio MYPE, el 53.5% de los microempresarios vulnerables ya no solicita crédito formal por temor a ser rechazado, mientras que el 52.8% se autoexcluye completamente. Unos 274,435 emprendedores han recurrido a prestamistas informales, sin protección legal ni transparencia.
Las entidades financieras, por su parte, han endurecido sus requisitos. La falta de garantías, estados financieros formales o historial crediticio deja a muchos microempresarios fuera del sistema. El crédito formal se concentra en empresas consolidadas, y el resto debe acudir al mercado gris.
“El sistema terminó castigando al que más necesita ayuda”, señala Góchez. “Si no se reconocen las particularidades del microcrédito, seguiremos viendo una exclusión silenciosa”.
La realidad detrás de las tasas
El costo de originar, monitorear y cobrar un préstamo de $200 es proporcionalmente mucho mayor que el de un crédito de $20,000. Sin embargo, la ley impone la misma tasa máxima para ambos, lo que hace inviable el microcrédito formal.
La consecuencia es un desplazamiento del crédito productivo hacia productos de consumo, como tarjetas personales o préstamos para gasto, que no contribuyen al crecimiento económico. Las microfinancieras que sobrevivieron lo hacen a costa de aumentar los montos mínimos o abandonar las zonas rurales y periurbanas, donde el costo operativo es más alto.
Reformar para incluir, no para desregular
Hablar de reformar la Ley contra la Usura no significa abrir la puerta al abuso, sino diseñar una normativa moderna que combine protección y acceso. Los expertos coinciden en cuatro ejes clave:
Topes diferenciados por segmento y monto. Reconocer que los microcréditos implican costos más altos y deben tener tasas acordes al tamaño y riesgo del préstamo.
Ampliar la oferta formal. Incentivar la creación de productos adaptados a flujos irregulares, con pagos semanales o diarios, períodos de gracia y mecanismos alternativos de evaluación crediticia.
Combatir la usura real. Implementar sistemas de denuncia efectivos, sanciones ejemplares y trazabilidad de cobranzas abusivas en el sector informal.
Transparencia total. Obligar a mostrar el Costo Anual Total (CAT) y ofrecer simuladores que expliquen al cliente cuánto paga y por qué.
“El crédito responsable no significa cobrar menos a cualquier costo, sino hacerlo de manera justa y transparente”, insiste Góchez. “Una ley moderna debe permitir que el microempresario de subsistencia acceda a crédito dentro del radar legal”.
Un llamado a la acción
El costo de no actuar es alto. La rigidez de la ley actual ha generado exclusión financiera, sobreendeudamiento informal y pérdida de oportunidades para miles de emprendedores. El acceso al crédito digno no es solo un tema económico, sino de movilidad social y justicia económica.
Reformar la Ley contra la Usura es una urgencia nacional. Proteger a las MYPE no se trata de imponer límites arbitrarios, sino de entender la diversidad del riesgo y la realidad del microempresario salvadoreño.
Una legislación que no refleje esa complejidad puede terminar reproduciendo el mismo mal que intentó combatir: una usura silenciosa, disfrazada de protección, que sigue cobrando caro el precio de la exclusión.
Estados Unidos y España se consolidaron como los principales impulsores de la inversión extranjera directa en El Salvador durante el primer trimestre de 2026, según datos del Banco Central de Reserva.
El informe señala que el país recibió $217.96 millones en inversión extranjera directa neta entre enero y marzo, con flujos procedentes de cerca de 36 países. Los datos también muestran un crecimiento de los capitales provenientes de los dos principales socios inversionistas.
Estados Unidos encabezó la lista de países con mayores aportes, mientras España lideró la inversión procedente de Europa.
Capital estadounidense registró el mayor aumento entre los principales socios
Estados Unidos aportó $106.36 millones en inversión extranjera directa neta durante el primer trimestre del año.
La cifra aumentó $31.34 millones frente al mismo período de 2025. Además, el crecimiento interanual alcanzó 41.77 %.
El país norteamericano concentró una parte importante de los flujos de inversión que ingresaron a la economía salvadoreña durante los primeros tres meses de 2026.
Aportes europeos fortalecieron la llegada de nuevos recursos
España ocupó el segundo lugar entre los países con mayores inversiones hacia El Salvador.
Los capitales procedentes de ese país sumaron $68.36 millones, lo que representó un incremento de 28.65 % respecto al primer trimestre del año anterior.
Asimismo, España mantuvo su posición como principal origen de inversión extranjera directa dentro de la Unión Europea. En conjunto, los países europeos aportaron $85.69 millones durante el período analizado.
Además, otros mercados europeos también registraron aportes. Suiza contribuyó con $12.57 millones, mientras Francia aportó $7.55 millones y Alemania registró $7.35 millones.
Nuevos flujos internacionales ampliaron la participación de mercados
La inversión extranjera también ingresó desde diferentes regiones y economías.
Honduras aportó $20.31 millones y se mantuvo entre los principales inversionistas dentro de Centroamérica. Guatemala sumó $6.67 millones.
Además, México registró $18.86 millones, Colombia aportó $8.76 millones y Bahamas alcanzó $9.26 millones.
Sin embargo, el Banco Central de Reserva indicó que algunos países presentaron saldos negativos debido a que las salidas de capital superaron los ingresos. Como resultado, la inversión extranjera directa neta total registró una reducción frente al mismo período de 2025.
Con información de Diario El Mundo
El Banco de Guatemala cumple este miércoles 80 años de operaciones y conmemora un siglo de historia de la banca central en el país. La institución llega a este aniversario con indicadores de inflación controlados y nuevos desafíos vinculados con la tecnología financiera.
El presidente de la institución, Álvaro González Ricci, afirmó que el banco central se convirtió en uno de los pilares de la estabilidad económica nacional.
Según explicó, la entidad evolucionó desde un modelo con mayor participación privada hacia un esquema de regulación pública orientado a fortalecer la certidumbre financiera.
Reformas legales marcaron cambios en la política monetaria
Las autoridades destacaron que varias reformas fortalecieron el funcionamiento del sistema financiero guatemalteco.
Entre ellas figura una modificación constitucional aprobada en 1993. La medida impide que el banco central otorgue financiamiento directo al Gobierno.
Posteriormente, el país incorporó nuevas leyes bancarias y adoptó un sistema de metas de inflación como parte de su política económica.
Ajustes en tasas ayudaron a responder a presiones externas
El banco central indicó que la tasa de interés líder ha sido una de sus principales herramientas para responder a escenarios económicos complejos.
Durante 2023, la inflación registró aumentos vinculados con el alza internacional de combustibles y otros efectos derivados de la guerra en Ucrania.
En respuesta, la Junta Monetaria elevó la tasa de referencia hasta 5.5 %. Actualmente, la inflación se ubica en 3.24 %, mientras la tasa líder alcanza 3.5 %.
Digitalización y seguridad tecnológica ganan espacio
La institución también amplió su atención hacia riesgos asociados con pagos digitales y nuevas modalidades de fraude financiero.
Además, informó que las reservas monetarias internacionales rondan los 34,000 millones de dólares, equivalentes a cerca de 11 meses de importaciones.
Con información de EFE
Economía
Grupo Financiero BSC completa la adquisición de Banistmo y amplía su presencia en Centroamérica
Grupo Financiero BSC anunció la conclusión de la adquisición de Banistmo, luego de obtener las autorizaciones de las entidades reguladoras correspondientes. La operación fortalece la presencia regional del grupo y amplía su participación en uno de los mercados financieros más importantes de Centroamérica.
La compañía informó que la integración representa un paso relevante dentro de su estrategia de crecimiento regional. Además, la incorporación de Banistmo aumentará la escala operativa y las capacidades financieras del grupo.
Según datos proporcionados por BSC, la plataforma financiera supera los 3.3 millones de clientes y administra activos por más de 18,300 millones de dólares.
Clientes mantendrán operaciones y servicios sin cambios inmediatos
La empresa informó que Banistmo continuará operando bajo su marca actual y mantendrá sus equipos de trabajo.
Además, los productos financieros, contratos y acuerdos vigentes permanecerán sin modificaciones para sus más de 600,000 clientes.
La entidad explicó que los usuarios podrán continuar utilizando los servicios habituales sin realizar trámites adicionales.
La compañía indicó que busca mantener continuidad en las operaciones mientras avanza el proceso de integración.
“En Grupo Financiero BSC creemos en Panamá, en el potencial de su gente y en Banistmo, una institución que ha sido clave en el desarrollo del país durante décadas.
Nuestro compromiso es fortalecer la marca, su gente, sus productos y servicios, con la experiencia y el respaldo de una plataforma financiera regional innovadora,
potenciando el crecimiento de sus actuales y futuros clientes para ser el aliado financiero que acompañe a las personas, familias y empresas a hacer realidad sus
sueños en Panamá y la región”, dijo Federico Nasser Facussé, presidente de Grupo Financiero BSC.
Plataforma regional ampliará servicios y capacidades financieras
La incorporación permitirá fortalecer áreas vinculadas con banca, seguros y gestión de capitales dentro de la estructura regional del grupo.
Asimismo, la integración abrirá espacios de colaboración entre distintos mercados donde opera la organización financiera.
La empresa señaló que el objetivo es ampliar capacidades tecnológicas y fortalecer las herramientas disponibles para clientes y empresas.
Actualmente, Grupo Financiero BSC opera mediante
operaciones de Banco Cuscatlán (El Salvador, Honduras y Guatemala), SISA Seguros (El Salvador,
Guatemala y próximamente Honduras), Niu (El Salvador) y Banistmo (Panamá).
Operación forma parte de una estrategia de expansión regional
El grupo financiero indicó que la adquisición responde a una visión de crecimiento sostenido y fortalecimiento institucional.
La organización mantiene presencia en sectores relacionados con banca comercial, seguros, financiamiento corporativo y servicios hipotecarios.
Además, la empresa informó que la integración busca conectar oportunidades entre distintos mercados de América Latina y ampliar su alcance operativo.
Economía
Construcción, turismo y consumo impulsan el mayor avance económico reciente de El Salvador con crecimiento de 4.8 %
La economía de El Salvador creció 4.8 % durante el primer trimestre de 2026, impulsada principalmente por la construcción, el consumo interno y la actividad comercial, informó el Banco Central de Reserva (BCR).
El producto interno bruto, indicador que mide el valor de bienes y servicios producidos en un país, alcanzó los 9,261.8 millones de dólares. La cifra representó un aumento de 604.7 millones frente al mismo período de 2025.
Además, el crecimiento económico fue 1.8 veces mayor al registrado durante el primer trimestre del año anterior, cuando la expansión alcanzó 2.59 %.
Inversión pública y privada impulsó varios sectores
La construcción lideró el desempeño económico con un crecimiento de 13.5 %.
Según el Banco Central, la inversión privada se concentró en proyectos habitacionales, comerciales y logísticos. Asimismo, la inversión pública impulsó obras de infraestructura educativa, vial y aeroportuaria.
Después de la construcción, minas y canteras crecieron 11.1 %. Además, transporte y almacenamiento avanzaron 7.6 %, mientras hoteles y restaurantes aumentaron 7.1 %.
Más actividades registraron avances durante el período
El Banco Central informó que 17 de las 19 actividades que integran la economía registraron crecimiento.
También crecieron los servicios de salud con 5.5 %, los servicios profesionales con 5.4 % y la industria manufacturera con 4.4 %.
Sin embargo, enseñanza registró una reducción de 0.3 %. Además, agricultura, ganadería, silvicultura y pesca disminuyeron 0.8 %.
Turismo y remesas fortalecieron el consumo interno
El desempeño económico también recibió impulso de otros sectores.
Durante el primer trimestre, El Salvador recibió 1.3 millones de visitantes internacionales. Además, las remesas familiares aumentaron 7.3 % y alcanzaron 2,435.6 millones de dólares.
El incremento de estos ingresos fortaleció el consumo privado y favoreció actividades como comercio, restaurantes, transporte y entretenimiento.
Las remesas recibidas mediante carteras de criptomonedas en El Salvador sumaron 29.25 millones de dólares entre enero y mayo de 2026, un aumento del 41.7 % respecto al mismo período del año anterior, según datos del Banco Central de Reserva.
La cifra superó en 8.61 millones de dólares el monto registrado entre enero y mayo de 2025. Sin embargo, esta modalidad mantuvo una participación limitada dentro del flujo total de transferencias familiares hacia el país.
Los envíos digitales continúan por debajo del 1 % del total
Las estadísticas oficiales muestran que las remesas mediante carteras de criptomonedas representaron el 0.69 % de las remesas generales recibidas en los primeros cinco meses del año.
En ese mismo período, El Salvador acumuló 4,209.77 millones de dólares en remesas totales. De ese monto, los envíos realizados con activos digitales alcanzaron 29.25 millones de dólares.
Asimismo, durante el mismo lapso de 2025, las transferencias por esta vía representaron el 0.52 % del total recibido.
Los registros marcan una recuperación tras la caída anual previa
El crecimiento acumulado hasta mayo contrasta con el comportamiento observado durante 2025. El año pasado, las remesas enviadas mediante billeteras de criptomonedas registraron una caída anual del 32.5 %.
El monto total de 2025 llegó a 57.67 millones de dólares. La cifra quedó por debajo de los 85.5 millones reportados en 2024.
Los datos reflejan dos escenarios distintos. Primero, una reducción anual en 2025. Después, un aumento interanual durante los primeros meses de 2026.
El Salvador adoptó el bitcóin como moneda de curso legal en septiembre de 2021 junto al dólar estadounidense.
Posteriormente, cambios legales limitaron el rol estatal en el uso de este activo digital.
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