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El laboratorio salvadoreño que desafía la exclusión financiera en América Latina

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Durante décadas, invertir en América Latina ha sido un territorio reservado para una minoría. No por falta de interés, sino por un sistema diseñado con barreras altas: montos mínimos inaccesibles, trámites extensos y una educación financiera que nunca llegó a la mayoría. Hoy, ese esquema empieza a resquebrajarse desde un punto inesperado del mapa regional: El Salvador.

Las cifras revelan la magnitud del problema. Menos del 2 % de los latinoamericanos participa activamente en los mercados bursátiles y cerca del 68 % nunca ha recibido educación financiera formal, según el Informe de Inclusión en el Mercado Latinoamericano 2025, elaborado por Bitfinex Securities. El resultado ha sido una exclusión persistente que golpea con más fuerza a mujeres, jóvenes, adultos mayores y comunidades rurales.

En ese escenario, la tokenización de activos comienza a perfilarse como una alternativa concreta y no solo como una promesa tecnológica. Al transformar instrumentos tradicionales —como deuda, capital privado o bienes inmuebles— en valores digitales respaldados por blockchain, este modelo está alterando la lógica del acceso al capital y la inversión.

El cambio no es solo conceptual. Los costos de emisión de valores, que en los esquemas tradicionales rondan el 7 %, pueden reducirse a entre 2 % y 4 %, mientras que los plazos para colocar un activo en el mercado se acortan drásticamente: de procesos que solían tomar meses o años a períodos de entre 60 y 90 días. A ello se suma la posibilidad de fraccionar la propiedad y operar sin interrupciones, las 24 horas del día, lo que permite invertir con montos mínimos, incluso desde un dólar.

Este marco ha encontrado en El Salvador un terreno fértil. El país cuenta con una regulación específica para activos digitales que habilita la tokenización de deuda, capital, fondos e inmuebles, tanto en emisiones privadas como soberanas.

Para Jesse Knutson, director de operaciones de Bitfinex Securities, esta arquitectura legal ha colocado a El Salvador entre las jurisdicciones más avanzadas del mundo en esta materia y lo ha convertido en un punto de referencia emergente en la región.

Más allá del discurso, la apuesta salvadoreña plantea una pregunta incómoda para los mercados tradicionales: ¿es posible democratizar la inversión sin sacrificar regulación ni transparencia? La experiencia local sugiere que sí. Hoy, cualquier residente salvadoreño puede acceder a instrumentos financieros regulados con requisitos básicos de identificación y verificación, algo impensable en la mayoría de países latinoamericanos.

Este debate tomará forma el próximo 29 de enero, cuando reguladores, actores del sistema financiero, emisores e inversionistas se reúnan en San Salvador durante el Bitfinex Securities Day, un encuentro que busca discutir el futuro de los mercados de capitales en la era de los activos tokenizados. La agenda incluye el rol del Estado, la confianza regulatoria y el potencial de atraer capital internacional sin reproducir viejas desigualdades.

Lo que ocurre en El Salvador todavía está lejos de ser un modelo acabado. Pero en una región donde la exclusión financiera ha sido la norma, el experimento resulta difícil de ignorar. La tokenización, más que una innovación técnica, empieza a funcionar como una grieta en un sistema que durante años cerró la puerta a millones. La pregunta ya no es si la tecnología puede cambiar las reglas del juego, sino quién está dispuesto a dejarla hacerlo.

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Mayores de 50 años ya generan el 40 % del movimiento económico de El Salvador

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Las personas mayores de 50 años representan el 28 % de la población salvadoreña, pero concentran más del 40 % del consumo nacional, según un estudio.

Las expertas en transición e inteligencia demográfica Miriam de Paoli y Livia Hollerbach señalan que esta tendencia ganará peso durante las próximas décadas.

Ambas especialistas fundaron Data8 LATAM y analizaron el impacto económico del envejecimiento poblacional en El Salvador.

De acuerdo con sus proyecciones, más del 45 % de los salvadoreños tendrá más de 50 años para 2050.

De Paoli sostuvo que este cambio obliga a empresas y autoridades a revisar sus productos, servicios y políticas económicas.

“Hay que empezar a entender cómo el mix demográfico de El Salvador puede apoyar el desarrollo económico del país a futuro”, afirmó.

Las empresas enfrentan una nueva demanda

La especialista cuestionó que las empresas concentren buena parte de su oferta en consumidores de entre 18 y 24 años.

Según De Paoli, ese grupo no siempre cuenta con suficiente capacidad económica para adquirir determinados productos y servicios.

Por ello, planteó adaptar la oferta comercial a los grupos con mayor capacidad de consumo.

También pidió incorporar la economía plateada en las agendas de los gobiernos y utilizar datos demográficos para diseñar políticas.

El bono demográfico pierde fuerza

El secretario de Comercio e Inversiones, Miguel Kattan, coincidió en que El Salvador enfrenta un cambio demográfico.

El funcionario afirmó que el país comenzó a valorar la economía plateada ante el agotamiento del llamado bono demográfico.

Kattan atribuyó parte de esta transformación a la reducción de la natalidad entre las nuevas generaciones.

Las expertas sostienen que la tendencia no es exclusiva de El Salvador.

A escala mundial, las personas mayores de 50 años representan un mercado económico de gran dimensión y concentran una parte importante del consumo.

De Paoli señaló que este segmento constituye, por volumen económico, una de las mayores fuerzas de consumo del mundo.

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Economía

Banco Cuscatlán reúne a mujeres emprendedoras en congreso sobre liderazgo y negocios

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Banco Cuscatlán realizó en El Salvador la sexta edición de su Congreso Mujer Cuscatlán. El encuentro reunió a mujeres emprendedoras y líderes de pequeñas y medianas empresas.

La actividad se desarrolló como parte de la plataforma de sostenibilidad “Sonriendo al Futuro”.

Capacitación en finanzas y liderazgo

El congreso ofreció conferencias sobre liderazgo, finanzas, acceso a capital, negociación y gestión de riesgos.

Además, las participantes recibieron herramientas sobre inteligencia artificial aplicada a los negocios. La agenda incluyó expositoras nacionales e internacionales.

Karina Montoya, gerente de país de Pacific Credit Rating, presentó un panorama sobre el impacto económico de las mujeres.

Desde Honduras participó Ada Molina, fundadora de Grupo Gurús y de la Cámara de Comercio Digital de Honduras.

Molina abordó el uso de inteligencia artificial para mejorar la productividad y optimizar el tiempo en los negocios.

Herramientas para mejorar la gestión empresarial

Susana Rauda, gerente de Soluciones Financieras de Banco Cuscatlán, explicó estrategias para organizar las finanzas personales y empresariales.

Por su parte, Pamela Atala, directora ejecutiva de Kanan Caring, impartió una conferencia sobre estrategias de negociación.

La especialista abordó su aplicación tanto en los negocios como en el ámbito corporativo.

La sexta edición tuvo como consigna “Multiplica tu potencial”. El programa buscó proporcionar herramientas para fortalecer las capacidades empresariales de las participantes.

Servicios financieron para emprendedoras

El banco señaló que el congreso forma parte de una oferta de servicios no financieros para mujeres empresarias.

Esta propuesta incluye capacitaciones sobre negocios y ciberseguridad. También contempla espacios para emprendedores y ruedas de negocios.

Además, la entidad cuenta con la línea de crédito Mujer Cuscatlán. El producto ofrece condiciones especiales para mujeres que dirigen pequeñas y medianas empresas.

El programa también incluye beneficios relacionados con maternidad, según informó la institución.

Banco Cuscatlán indicó que estas iniciativas buscan facilitar el acceso de las mujeres a recursos financieros y fortalecer su participación en los negocios.

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Iberojet inicia vuelos directos entre El Salvador, Madrid y Barcelona

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La aerolínea española Iberojet inició este lunes sus operaciones en El Salvador con un vuelo procedente de Madrid. La compañía también abrió una conexión directa con Barcelona.

La nueva operación comenzó en el Aeropuerto Internacional de El Salvador, San Óscar Arnulfo Romero y Galdámez. El primer vuelo de Iberojet llegó durante la madrugada procedente de la capital española.

Horas después, la aerolínea tenía previsto operar el primer vuelo directo entre El Salvador y Barcelona. La ruta amplía las conexiones aéreas del país con España.

Federico Anliker, presidente de la Comisión Ejecutiva Portuaria Autónoma (CEPA), encabezó el acto de bienvenida a la compañía española.

El funcionario destacó la llegada del nuevo operador y agradeció la confianza de Iberojet en el mercado salvadoreño.

Barcelona se suma a las conexiones europeas

La nueva ruta permitirá conectar directamente a El Salvador con Barcelona. Hasta ahora, Madrid concentraba parte importante de las conexiones directas del país con España.

Mario Domínguez, director adjunto del Grupo Ávoris e Iberojet, calificó el inicio de operaciones como un hito para la compañía.

Según Domínguez, los nuevos vuelos unirán por primera vez de forma directa a San Salvador con Barcelona. También reforzarán la conexión entre El Salvador y España.

Turismo espera mayor llegada de visitantes

Morena Valdez, ministra de Turismo, destacó el inicio de la nueva ruta como un avance para la conectividad internacional.

La funcionaria señaló que la operación busca atraer más visitantes de España y otros países europeos.

Además, Valdez afirmó que el turismo europeo puede generar un mayor impacto económico. Según explicó, estos visitantes suelen permanecer más tiempo en el país.

El Gobierno salvadoreño presentó la nueva operación como parte de su estrategia para ampliar la oferta de vuelos internacionales y fortalecer la llegada de turistas.

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Unión Europea destaca mayor cercanía con El Salvador y amplía cooperación en inversión y transición verde

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La Unión Europea (UE) considera que su relación con El Salvador atraviesa una etapa más dinámica y estratégica, con mayor cooperación e interés en nuevas inversiones.

Duccio Bandini, embajador de la Unión Europea en el país, destacó, en una entrevista con Diario El Salvador, una relación basada en el diálogo y el respeto mutuo. También señaló avances en áreas como educación, conectividad, energía y desarrollo humano.

Cooperación europea busca ampliar las inversiones

Bandini explicó que la relación ya no se limita a la cooperación para el desarrollo. El bloque europeo también impulsa inversiones mediante su estrategia Global Gateway.

Esta agenda contempla proyectos de infraestructura digital, conectividad, inteligencia artificial y formación tecnológica. Además, incorpora iniciativas vinculadas con energías renovables y movilidad sostenible.

El embajador destacó el financiamiento del Banco Europeo de Inversiones para mejorar las redes de distribución eléctrica. Según explicó, fortalecer esa infraestructura permitirá aprovechar mejor futuras inversiones en generación.

El espacio fiscal condiciona nuevos proyectos

El diplomático señaló que El Salvador tiene voluntad y ambición para avanzar en nuevos proyectos. Sin embargo, advirtió que el espacio fiscal representa un desafío para ampliar las inversiones.

En ese contexto, valoró el acuerdo alcanzado por El Salvador con el Fondo Monetario Internacional. Según Bandini, una mejora en las condiciones fiscales facilitaría la absorción de recursos multilaterales y privados.

Además, la Unión Europea busca aumentar la participación de empresas europeas en proyectos de inversión en el país.

Educación y empleo forman parte de la agenda

La formación de capital humano ocupa otro lugar central en la cooperación europea. Bandini destacó programas de intercambio universitario y formación especializada.

Los estudiantes salvadoreños enviados a Europa estudian áreas como digitalización, agricultura tecnológica, transporte y energía verde.

El embajador también señaló que educación y empleabilidad deben avanzar junto con la transformación digital y ambiental.

Europa destaca potencial regional de El Salvador

Bandini consideró que El Salvador puede aportar propuestas al proceso de integración centroamericana. La Unión Europea impulsa programas regionales sobre facilitación comercial e integración económica.

El diplomático sostuvo que esos esfuerzos necesitan mostrar beneficios concretos para los ciudadanos.

También afirmó que existe un buen entendimiento técnico entre instituciones centroamericanas. Sin embargo, consideró necesario elevar ese diálogo al ámbito político para fortalecer la integración regional.

“Queremos seguir siendo un socio cercano sobre la base de este respeto mutuo”, afirmó Bandini.

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Industria farmacéutica de El Salvador pide reglas iguales para medicamentos importados de Asia

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La industria farmacéutica de El Salvador reclama reglas iguales para los medicamentos importados desde Asia y los fabricados en Centroamérica. La presión aumenta por el avance de proveedores de India y China.

Carmen Pérez, presidenta de la Asociación de Industriales Químico-Farmacéuticos de El Salvador (INQUIFAR), señaló que el sector enfrenta una creciente competencia de productos asiáticos.

“Si compiten con la misma calidad que nosotros, no tenemos problemas”, afirmó Pérez.

Sin embargo, la dirigente pidió que las autoridades apliquen los mismos controles sanitarios a todos los fabricantes. La exigencia incluye productos destinados a compras públicas y otros canales de distribución.

El precio gana espacio en las compras públicas

India y China han ganado presencia como proveedores de medicamentos en Centroamérica. Sus precios bajos les permiten competir con productores de mercados tradicionales.

La industria india, además, tiene una fuerte presencia internacional en medicamentos genéricos. En 2025, sus exportaciones farmacéuticas alcanzaron $25,800 millones.

INQUIFAR sostiene que el precio no debe convertirse en el único criterio para adjudicar medicamentos. La gremial también plantea considerar calidad, seguridad sanitaria y capacidad de suministro.

Para Pérez, la competencia debe partir de condiciones equivalentes para fabricantes locales y extranjeros.

La calidad concentra la preocupación empresarial

La discusión también alcanza los controles sobre las plantas donde se fabrican los medicamentos. La región cuenta con unas 120 plantas que cumplen estándares sanitarios internacionales, según la información presentada por el sector.

Pérez cuestionó que un fabricante extranjero pueda competir si enfrenta requisitos distintos a los establecidos para las plantas regionales.

La preocupación cobró fuerza después de que la Administración de Alimentos y Medicamentos de Estados Unidos emitiera este año cartas de advertencia a varias empresas de India.

Esos documentos señalaron deficiencias relacionadas con controles de calidad y validación de procesos.

Centroamérica busca criterios sanitarios comunes

El debate también expone una diferencia regulatoria dentro de Centroamérica. Aunque los países cuentan con normas sanitarias, las autoridades pueden interpretarlas de manera distinta.

La Federación de Industrias Farmacéuticas de Centroamérica y el Caribe (FIFCA) abordará este tema el 30 de septiembre.

Pérez, quien también preside esa federación, adelantó que el encuentro analizará la seguridad de los productos médicos comercializados en la región.

La agenda incluye avanzar hacia criterios regulatorios más homogéneos para los medicamentos que ingresan a los mercados centroamericanos.

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