Inversionistas fortalecen su confianza en el mercado de fusiones y adquisiciones en América Latina, según KPMG

La confianza de los inversionistas se consolida en América Latina. De acuerdo con el informe “Creando rutas de valor: Una hoja de ruta para M&A en América Latina”, elaborado por KPMG LLP, el 62 % de los ejecutivos considera que las oportunidades en la región “nunca han sido mayores”. Este nivel de entusiasmo representa un salto de 17 puntos porcentuales respecto a 2023, marcando un cambio notable en la percepción del mercado latinoamericano.

El estudio, presentado en Nueva York, destaca que el 57 % de los líderes empresariales espera aumentar su actividad de fusiones y adquisiciones en la región de aquí a 2026. Entre los negociadores más exitosos, ese optimismo es aún más marcado: el 72 % planea expandirse.

Jean-Pierre Trouillot, socio de Asesoría en Transacciones de KPMG LLP y líder regional de KPMG Américas, explicó que el auge de la confianza viene acompañado de nuevos desafíos. “Con menos de la mitad de las transacciones alcanzando el valor esperado, un enfoque estratégico y disciplinado ya no es opcional, sino esencial. El éxito dependerá de combinar entusiasmo con planeación para transformar las oportunidades en resultados sostenibles”, señaló.

Resiliencia y estrategia fiscal, claves del éxito

El estudio muestra un cambio profundo en la forma de hacer negocios: el 99 % de los ejecutivos ya incorpora la resiliencia en la estructura de sus acuerdos, anticipando riesgos desde el inicio. Las áreas legal (37 %), financiera (35 %) y fiscal (35 %) siguen siendo los mayores retos durante la debida diligencia, pero la gestión proactiva de riesgos se consolida como estándar.

En el terreno tributario, la lección es clara. El 90 % de los ejecutivos reconoce que cuestiones fiscales han alterado alguna negociación, mientras que tres de cada cuatro consideran indispensable una estrategia fiscal sólida para concretar acuerdos exitosos.

Más allá de la transacción: integración y cultura corporativa

El modelo de M&A también está evolucionando. Hoy, el 57 % de los ejecutivos exige asesoría integral durante todo el ciclo de la transacción, desde la evaluación inicial hasta la integración posterior al cierre. Los líderes ya no buscan solo concretar acuerdos, sino asegurar que generen valor a largo plazo.

Sin embargo, el estudio advierte un punto ciego: la compatibilidad cultural. Aunque el 43 % de los ejecutivos identifica este factor como el principal desafío posterior a la fusión, solo el 28 % lo analiza a fondo durante la debida diligencia. Este desbalance podría impactar la creación de valor sostenible, especialmente en mercados tan diversos como los latinoamericanos.

Un nuevo impulso para el mercado regional

El optimismo actual contrasta con la cautela observada hace apenas dos años. Casi dos tercios de los líderes empresariales (65 %) ya no consideran que el mercado sea “demasiado riesgoso”, una señal clara de confianza en la estabilidad y el potencial de América Latina. Las firmas de capital privado lideran esta tendencia, anticipando un incremento en el volumen promedio de sus transacciones, de 3,94 a 4,26 en los próximos dos años.

El estudio de KPMG, que recopila opiniones de 400 ejecutivos de nivel C en empresas con ingresos superiores a los 100 millones de dólares, abarca sectores estratégicos y países clave como Brasil y México. La firma subraya que el fortalecimiento de las capacidades locales y la integración de estrategias a lo largo del ciclo de vida de las transacciones serán determinantes para consolidar el crecimiento sostenido en la región.

Más información sobre el informe completo está disponible en www.kpmg.com
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