Expectativa por canje de bonos argentinos

Tanto la provincia de Buenos Aires como la República Argentina están a las puertas de concluir sus respectivos acuerdos con los inversores.

La Provincia de Buenos Aires y la República Argentina tendrán importantes citas en los próximos 10 días, cuando ambas propuestas de canje de sus respectivos bonos internacionales cierren el proceso de adhesión y consentimiento. El viernes 31 de julio vence el plazo de la Provincia y el martes 4 de agosto vence el plazo del canje soberano.

La PBA aún no ha mejorado oficialmente su Oferta de Canje inicial y es muy posible que presente una nueva esta semana o, al menos, extienda la fecha de adhesión por quinta vez. Mientras tanto,los principales títulos soberanos en dólares registraron incrementos semanales del 5% y se anticipa que este lunes se ajusten a las noticias del fin de semana que cuentan sobre el rechazo argentino a la propuesta de los fondos presentada hace exactamente una semana.

En otros instrumentos de renta fija de la región, S&P rebajó la calificación de las aerolíneas brasileñas Azul, de CCC+ a CCC- (perspectiva negativa), y Gol, de B- a CCC+ por un mayor riesgo a la necesidad de reestructurar sus respectivas deudas.S&P también elevó la calificación de InterCement a CCC, tras el cierre parcial de la Oferta de Canje. Según numerosos informes, las refinerías de Petrobras están operando a niveles cercanos previo a la pandemia,indicando una recuperación económica en Brasil.

Finalmente, los acreedores no garantizados de Latam Airlines se oponen a los términos del financiamiento propuesto, especialmente al Tramo C del Grupo Cueto y de Qatar Airlines que tienen una tasa de interés del 14.5%.